C’est la nuit de Noël et sur les toits, deux compères, Filibert le chat et Raton le rat, cherchent une idée pour se remplir l’estomac. Raton, qui vient de trouver un grand bonnet rouge à pompon blanc, suggère à son ami de l’enfiler en l’assurant que dans chaque maison où il entrerait, on lui donnerait une part de gâteau et un verre de lait. La suite des événements va s’avérer beaucoup moins agréable pour le pauvre Filibert, jusqu’à ce que les deux amis retrouvent le propriétaire du bonnet.